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益盟股票医生 阿里找回了主动权

发布日期:2024-08-01 21:01    点击次数:79

  阿里找回了主动权  

  艰难守擂。

  来源:华尔街见闻 作者 | 刘宝丹

  编辑 | 周智宇

  电商市场仍在大洗牌,在拼多多、抖音、京东等对手的夹击下,阿里为了保持市场地位做了大量投入。如今,阿里终于可以稍微松一口气了。

  5月14日,阿里巴巴集团发布2024财年Q4及全年业绩,本季度,阿里实现收入2218.74 亿元,同比增长7%,增速比去年同期提升了5个百分点;其中,淘天实现收入932.16亿元,同比增长4%,一改去年同期的颓势,重回增长。

  一个更积极的信号是销售增长。本季度,淘宝天猫实现GMV双位数增长,相较而言,淘宝天猫去年同期的GMV增速表现为下滑。在经过一年的发展后,淘宝天猫的销售额重回双位数增长,这也意味着,淘天正在找回市场主动权。

  此外,阿里在国际市场的攻城略地也初见成效,阿里国际和菜鸟本季度分别实现45%和30%的收入增长。核心的阿里云收入增速3%,尤其AI相关收入录得三位数的同比增长。

  至于阿里本地生活,在本季度的收入增速为19%,俞永福卸任董事长之后,该业务的后续走势将是关注焦点;阿里六大业务中唯一下降的是大文娱,收入轻微下降1%。

  过去一年,阿里经历了架构、人事等全方面的调整,吴泳铭上台后,阿里的未来战略越来越清晰,即聚焦淘天和阿里云,尤其要在改善用户体验上加大投入,支持淘天集团重拾增长,稳固其市场领导地位。

  阿里要力保在电商市场的份额和增速,为此,阿里在人事和资源上都对淘天加大了倾斜力度,就算牺牲一定的利润增长也在所不惜。

  事实上,去年12月底吴泳铭接管淘天时,就组建了全新的年轻班底,他还将阿里智能信息事业群总裁吴嘉、闲鱼创始人处端等精兵强将调往淘天任要职。

  为了重新赢得用户对淘宝的喜爱,淘宝近段时间开启了一系列措施,包括618取消预售、仅退款、88VIP无限次退货包邮等。为了吸引用户关注,淘宝宣布新增百亿现金、千亿流量加码内容电商。

  这一点在利润表现上也有所体现。根据财报,淘天本季度经调整EBITA为385.01亿元,同比下降1%。这主要是因为淘天在用户体验以及科技基础设施的投入增加。

  虽然市场竞争侵蚀了利润增长,但对阿里来说,赢得用户和市场是当务之急,这是阿里管理层想要的结果。

  在当晚的业绩电话会上,吴泳铭表示,淘天集团“用户为先”战略见效,围绕价格力和用户体验的投入受到消费者的积极反馈,季度买家数量和购买频次强劲增长,推动GMV实现双位数强劲增长。

  接下来,阿里仍将继续执行战略聚焦。阿里管理层表示,“提升商品竞争力、效率以及客户服务和消费体验,从而带动GMV增长和用户消费频次,是我们今年的首要任务。”

  在经过了市场份额大幅下降以及市值被拼多多短暂超越后,阿里正在尝试走出低谷期,并重拾对未来业绩增长的信心。在电话会上,阿里管理层少见地给出了非常明确的业绩指引。

  阿里预计,电商用户体验的提升,将推动国内GMV在2025财年强劲增长,海外电商保持快速增长势头。在AI和海外电商的驱动下,集团营收将在2025财年下半年恢复两位数的增长。

  资本市场也在重估阿里的价值。在业绩发布三天后,股价实现大幅上涨。5月17日,阿里美股收涨7.05%,创6个月以来收盘新高。多家金融机构也表达了对阿里的信心,高盛和美银证券均上调了阿里目标价,高盛强调阿里巴巴2024财年表现稳健、恢复增长。

  多家知名投资机构开始加持阿里。对冲基金传奇人物大卫·泰珀、段永平、知名对冲基金经理、电影《大空头》主角原型Michael Burry管理等均在一季度增持阿里,大卫·泰珀管理的Appaloosa提交的13F显示,本季度大手笔增持阿里巴巴,对阿里持仓增至1125万股。

  不过,阿里的一系列反击政策虽然初见成效,但电商市场处于不断动态发展过程中,阿里面临的挑战仍然不可小觑。

  一方面,社会消费低迷,消费者购物趋于理性;另一方面,包括京东、抖音、拼多多、快手等在内的竞争对手们也在不断发力,比如,抖音电商启动低价战略,在商城与短视频大力推荐低价商品;京东也将“内容生态”作为2024 年的战略方向。

  电商已经进入竞争红海,阿里的每一次增长都意味着从对手口中夺食,这场漫长而残酷的商业博弈还要在实践中持续演变,阿里还有更多的仗要打。

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责任编辑:郭明煜 益盟股票医生